Při výstavbě Střelnice byly na nádvoří vysazeny okrasné stromy, hlavně akáty. Byly dlouho jedinými zelenými ozdobami této části města.
Počátkem 19. století fungoval v Žatci sbor městských ostrostřelců, který měl právo nosit vlastní uniformu, zbroj i vlajku. V místě původní staré střelnice si sbor za podpory tehdejšího purkmistra Wenzela Kopřivy, krajského hejtmana Wussina a žateckého měšťanstva postavil v roce 1827 nový objekt. Nová reprezentativní budova měla v přízemí velký hostinský sál s bytem pro hospodského, menší sál s jídelnami v prvním patře a vlastní střelnici za objektem.
V čele ostrostřelců stál v době založení Střelnice Franz Bruder (Broudre). Byl majitelem realit a žateckého 
hotelu Zlatý anděl. Jeho jméno bylo zmíněno na německém pamětním nápisu na Střelnici, který zároveň skrýval datum založení budovy: Saazer SChVIzengeseLLsChaft erbaVte es Vunter Ihrem HaVptManne Franz BrVDer. Jedná se o dědečka JUDr. Franze Broudreho, po kterém se jmenoval žatecký park poblíž nemocnice.
Později byla budova Střelnice dvakrát přestavována z důvodu potřeby větších prostor, neboť se časem stala oblíbeným místem pro hojně navštěvované zábavy a bály žateckých obyvatel.
Od roku 1849 byla při sboru zavedena stálá hudba a v roce 1850 získali střelci nové uniformy.
Střelnici navštívilo i několik členů rodu Habsburků, např. František I. roku 1833 či Karel Habsburský roku 1910. Budova byla pro zchátralý stav zbořena roku 2007. Stávala v místech dnešního autobusového nádraží.
